Telset.id – AMD untuk pertama kalinya berpotensi mencatatkan pendapatan kuartalan lebih besar daripada Intel. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal keempat 2026 mencapai sekitar US$17 miliar, plus minus 3 persen, lebih tinggi dari proyeksi Intel sebesar US$15 miliar hingga US$16 miliar. Bila proyeksi itu terwujud, AMD akan menjadi perusahaan dengan pendapatan lebih besar dalam satu kuartal untuk pertama kali sepanjang persaingan keduanya selama puluhan tahun.
Proyeksi tersebut disampaikan menyusul kinerja kuartal ketiga 2026 yang disebut sebagai rekor. Pendapatan AMD pada periode itu naik 45 persen secara tahun ke tahun menjadi US$13,4 miliar. Sementara Intel, yang melaporkan hasil lebih awal sepekan, memberikan panduan pendapatan US$15 miliar hingga US$16 miliar untuk periode tiga bulan yang sama.
Dengan menggunakan titik tengah dari estimasi kedua perusahaan dan dengan asumsi kedua prediksi terwujud, AMD praktis akan menghasilkan sekitar US$1,5 miliar lebih banyak dibandingkan Intel. Lonjakan ini ditopang oleh pertumbuhan lini data center AMD. Pendapatan data center naik 97 persen menjadi rekor US$8,5 miliar, atau setara 64 persen dari total penjualan, naik dari 47 persen pada tahun sebelumnya. Margin operasi segmen ini pun melebar menjadi 34 persen.
Dorongan Akselerator AI dan Rack Helios
CEO AMD Lisa Su menyatakan bahwa kuartal ketiga 2026 merupakan kuartal pertama AMD mengirim akselerator Instinct MI455X dan rack Helios untuk pendapatan. Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI, dan Oracle disebut telah mengaktifkan rack pertama mereka. Pengiriman pendapatan prosesor Epyc “Venice” 2nm juga telah dimulai, meski menurut laporan TechRadar Pro saat peluncurannya, stack Venice penuh baru akan dikirim pada 2027. Artinya, masih ada potensi kenaikan lebih lanjut bila permintaan tetap sesuai jalur.
Gambaran di segmen lain bervariasi. Pendapatan klien naik 7 persen menjadi US$2,9 miliar, sementara bisnis gaming turun 40 persen menjadi US$773 juta akibat lemahnya penjualan chip konsol. Segmen embedded justru tumbuh 29 persen menjadi US$1,1 miliar.
Untuk kuartal keempat, CFO Jean Hu memandu pendapatan data center naik sekitar 50 persen secara berurutan. Tom’s Hardware memperkirakan angka itu setara sekitar US$12,8 miliar, dengan segmen klien dan gaming turun lebih dari 20 persen serta embedded naik dua digit. Hu menambahkan bahwa kuartal keempat akan menjadi kuartal pertama bisnis AI data center AMD, yakni GPU dan rack Instinct, mengungguli penjualan CPU server mereka, dan dengan selisih yang lebar.
Baca Juga:
Bukan Soal Volume, Melainkan Sumber Pendapatan
Angka Intel sendiri bukanlah pembanding yang sepenuhnya bersih, meski AMD tetap unggul. Panduan Intel memperhitungkan hilangnya produksi akibat ledakan di Fab 28 di Kiryat Gat, Israel, pada 14 Oktober yang menewaskan dua pekerja dan menutup pabrik sekitar dua pekan. “Panduan kami mencakup dampak sekitar US$300 juta terhadap pendapatan,” kata CFO Dave Zinsner kepada analis, sebagaimana dikutip Calcalist, yang hampir seluruhnya berasal dari produk server 10nm. Bila angka itu ditambahkan ke batas atas panduan Intel, hasilnya US$16,3 miliar, masih di bawah perkiraan batas bawah AMD.
Perlu dicatat, persilangan ini terjadi pada pendapatan, bukan volume. Intel masih mengirim sekitar dua pertiga CPU x86, dengan pangsa pasar 65,9 persen pada kuartal kedua 2026 menurut data Mercury Research yang dilaporkan HotHardware. Pendapatan AMD juga mencakup bisnis yang tidak dijalankan Intel pada skala serupa, mulai dari chip embedded turunan Xilinx dan silikon konsol hingga, yang terpenting, akselerator Instinct.
Sebagai perbandingan, segmen data center AMD sebenarnya pernah mengungguli grup setara Intel pada kuartal ketiga 2024, ketika US$3,5 miliar milik AMD sedikit melampaui US$3,3 miliar milik Intel. Namun ledakan pendapatan terbaru membawa AMD ke posisi unggul jangka pendek yang tampak sulit dikejar. Pada kuartal ketiga 2026, angkanya US$8,5 miliar dibandingkan US$7,3 miliar untuk grup Data Center and AI Intel. Dengan GPU yang akan melampaui Epyc di internal AMD pada kuartal ini, persilangan keseluruhan lebih ditentukan oleh pasar yang nyaris belum dimasuki Intel ketimbang pertarungan CPU yang selama ini mendefinisikan rivalitas keduanya. Akselerator data center Intel, GPU D-series yang sebelumnya berkode Crescent Island, masih dalam tahap pengembangan.
Membaca proyeksi Intel sebagai eksodus pelanggan juga keliru. Pendapatan Intel pada kuartal ketiga naik 21 persen dan grup data center tumbuh 78 persen. CEO Lip-Bu Tan menyebut prioritas utamanya saat ini adalah “membuka pasokan tambahan untuk memenuhi permintaan luar biasa terhadap keluarga Xeon kami.” Sebagian masalah Intel adalah kapasitas, ditambah penurunan pasar PC yang juga menghantam kedua perusahaan. AMD memperkirakan pengiriman unit PC turun dua digit persen pada 2027. Lisa Su pun terbuka soal fakta bahwa AMD tidak dapat memproduksi semua yang bisa dijual. “Memang benar permintaan lebih tinggi daripada pasokan,” ujarnya kepada analis.
Proyeksi kuartal keempat bertumpu pada lonjakan penjualan data center sekitar 50 persen secara berurutan, sebagian besar dari platform rack yang baru pertama kali dikirim untuk pendapatan pada kuartal sebelumnya. Ramp tersebut menimbulkan biaya: persediaan naik sekitar US$3 miliar menjadi US$11,5 miliar, dan arus kas bebas relatif kecil yakni US$554 juta. Kesepakatan AI terbesar AMD juga disertai warrant pelanggan, yang menghasilkan beban non-tunai US$1,1 miliar pada kuartal ketiga dan diperkirakan tumbuh. Pendapatan pun terkonsentrasi pada segelintir lab frontier dan hyperscaler, seiring kekhawatiran pendanaan sirkular yang terus meningkat.
AMD kini memperkirakan penjualan data center menyumbang lebih dari 80 persen pendapatan pada 2027 dan pendapatan CPU server berlipat ganda. Untuk mewujudkannya, AMD bergantung pada mitra seperti HPE, yang menjadi pendukung OEM besar pertama Helios dan menyatakan Vultr akan menerapkan sistem Helios pertama yang mereka bangun. AMD juga bergantung pada kapasitas tambahan yang dijanjikan Su untuk 2027, yang menurut TechRadar diarahkan ke AI ketimbang chip konsumen.
Yang perlu dicatat, persilangan pendapatan ini tidak muncul begitu saja dalam perkiraan awal. Wall Street sebelumnya memperkirakan sekitar US$17,05 miliar dari Intel menurut Futurum, dan sekitar US$16,2 miliar dari AMD menurut Opening Bell Daily. Bahkan pada April, estimasi konsensus memperkirakan AMD baru melampaui Intel pada 2027. Langkah AMD tampak jauh mendahului estimasi analis, membuat sahamnya melonjak lebih dari 100 persen secara year to date meski sempat terjadi aksi jual AI yang tajam.
Bila kedua perusahaan mendarat di dalam rentang panduan masing-masing, AMD akan mencatat pendapatan lebih besar dari Intel untuk pertama kali. Kisah yang lebih penting adalah dari mana uang itu berasal: bukan dari kemenangan telak dalam perang CPU lama, melainkan dari pergeseran pendapatan industri menuju akselerator dan rack yang kini memenuhi pusat data. Dinamika pasar semikonduktor yang bergerak cepat ini juga tercermin dari berbagai perkembangan industri lain, seperti AI Storage yang terus berkembang dan pengiriman smartphone yang ikut tertekan.
[ META_DESCRIPTION ]
AMD memproyeksikan pendapatan kuartal keempat 2026 sekitar US$17 miliar, berpotensi melampaui Intel untuk pertama kali berkat lonjakan penjualan data center.
Komentar
Belum ada komentar.