Telset.id – ASML mencatatkan pendapatan kuartalan tertinggi sepanjang sejarah sebesar USD13,06 miliar (sekitar Rp203 triliun) pada kuartal ketiga 2026, seiring percepatan permintaan peralatan manufaktur semikonduktor canggih dan meningkatnya investasi infrastruktur AI. Perusahaan asal Belanda itu kini memperkirakan permintaan sistem litografinya akan melampaui kapasitas produksi pada 2027 dan 2028, meski telah berencana menaikkan output secara substansial.
Angka tersebut naik 55% dibanding periode yang sama tahun lalu dan 25% secara kuartalan. Margin bruto ASML mencapai rekor 57,5%, naik dari 51,6% setahun sebelumnya, sementara laba operasional menembus USD5,79 miliar (sekitar Rp90 triliun). Laba bersih tercatat USD5,56 miliar (sekitar Rp86 triliun), meski angka ini sudah termasuk sekitar USD570 miliar dari revaluasi investasi perusahaan di Mistral AI.
Dalam periode tersebut, ASML menjual 121 sistem litografi, terdiri dari 113 unit baru dan delapan unit rekondisi, naik dari 91 sistem pada kuartal kedua 2026. Perusahaan meraup USD4,59 miliar dari 17 sistem litografi EUV dan USD4,82 miliar dari 85 unit DUV (termasuk 45 scanner ArFi) serta 19 peralatan litografi i-line. Dari total pendapatan peralatan, 54% berasal dari produsen chip logika dan 46% dari produsen memori.
Taiwan menyumbang 32% dari penjualan peralatan ASML pada kuartal ketiga 2026, disusul Korea Selatan dengan 31%. China berkontribusi 23%, Amerika Serikat 13%, dan kawasan Asia lainnya hanya 1%. Gabungan Taiwan dan Korea Selatan menghasilkan 63% pendapatan peralatan ASML, mencerminkan investasi besar pada kapasitas manufaktur logika dan memori canggih yang jauh melampaui AS dan Jepang.
Bisnis Installed Base Management ASML menghasilkan USD3,68 miliar, sekitar USD450 juta di atas panduan, terutama berkat permintaan kuat untuk peningkatan produktivitas yang turut mendorong profitabilitas rekor perusahaan. Untuk kuartal keempat, ASML memperkirakan pendapatan USD15,9 miliar hingga USD17,0 miliar dengan margin bruto sekitar 57%. Pendapatan sepanjang tahun diproyeksikan mencapai USD49,3 miliar hingga USD50,4 miliar, naik sekitar 36% year-over-year. Pendapatan EUV diperkirakan naik lebih dari 45% year-over-year, sementara penjualan peralatan terkait memori diprediksi melonjak sekitar 75%, menandakan meningkatnya permintaan dari produsen DRAM.
Permintaan Mesin Litografi Menjangkau 2030
Salah satu temuan terpenting dari hasil kinerja ini adalah semakin banyak produsen semikonduktor yang ingin mengamankan peralatan litografi bertahun-tahun sebelum benar-benar dibutuhkan. Menurut CEO ASML Christophe Fouquet, pelanggan memperkirakan permintaan produk mereka akan melampaui pasokan setidaknya hingga 2028, sehingga mendorong percepatan pembangunan fab baru dan perluasan kapasitas yang ada.
“Pelanggan high-volume terdepan kami membagikan visibilitas yang sangat baik sebagai hasil dari meningkatnya komitmen jangka panjang yang mereka amankan dengan pelanggan mereka,” ujar Fouquet dalam konferensi telepon dengan analis dan investor. “Visibilitas yang lebih panjang ini membuat mereka menyimpulkan bahwa permintaan produk mereka akan melampaui pasokan setidaknya hingga 2028. Akibatnya, pelanggan mempercepat rencana pembangunan kapasitas dan bersiap untuk ekspansi lebih lanjut setelah 2028.”
ASML sudah menerima pesanan yang akan dikirim pada 2028, sementara sejumlah pelanggan menyatakan minat terhadap peralatan untuk 2029 bahkan 2030. “Saat pelanggan mengalihkan fokus ke kebutuhan mereka setelah 2027, momentum pesanan kami terus bertambah,” tambah Fouquet. “Kami semakin banyak menerima pesanan untuk 2028, dan pelanggan juga menyatakan minat untuk memesan peralatan untuk 2029 dan bahkan 2030.”
Untuk memenuhi permintaan tersebut, ASML berencana memproduksi sekitar 65 sistem Low-NA EUV pada 2026, naik dari 44 scanner yang dikirim pada 2025. Produksi sistem DUV imersi diperkirakan tetap pada level tahun lalu, meski sebelumnya perusahaan memperkirakan pengiriman peralatan DUV akan menurun. Perusahaan sebelumnya mengumumkan rencana menaikkan kapasitas produksi untuk Low-NA EUV dan DUV imersi sebesar 30% pada 2027, diikuti potensi kenaikan 30% lagi pada 2028. Berdasarkan target produksi EUV 2026, hal ini menyiratkan kapasitas sekitar 85 sistem Low-NA EUV pada 2027 dan sekitar 110 unit pada 2028, dengan asumsi kedua kenaikan terealisasi.
Namun, ASML kini menilai output tersebut masih belum mencukupi dan sedang mengkaji cara memperluas kapasitas 2028 melampaui rencana kenaikan 30%. Perusahaan belum mengungkap target produksi revisi. “Ke depan, kami menyampaikan niat pada kuartal lalu untuk meningkatkan kapasitas pada 2027 sebesar 30% untuk Low NA EUV dan DUV imersi, serta mengkaji penambahan 30% lagi pada 2028,” jelas Roger Dassen, Chief Financial Officer ASML. “Namun, mengingat dinamika kuartal ini, kami kini memperkirakan level output yang direncanakan pada 2027 dan 2028 tidak akan sepenuhnya memenuhi permintaan pelanggan.”
Baca Juga:
Adopsi High-NA EUV dan Strategi Harga Baru
Adopsi High-NA EUV terus berjalan. Intel telah mengekspos lebih dari satu juta wafer menggunakan sistem High-NA dan berencana mulai menggunakan High-NA EUV dengan teknologi proses 14A pada 2028. Samsung berencana memperkenalkan High-NA EUV ke produksi massal pada 2028 untuk DRAM dan logika setelahnya, sementara TSMC berencana menggunakan scanner High-NA EUV pada 2030 hingga 2031. ASML menyebut ketersediaan armada High-NA terpasangnya mendekati 90%, menandakan peralatan tersebut semakin matang untuk penerapan produksi massal. Menariknya, rencana Samsung pada 2028 berpotensi menciptakan permintaan tambahan peralatan High-NA dari produsen memori, karena mereka perlu bersaing dengan rival yang lebih besar. Namun, ASML belum mengungkap target pengiriman spesifik untuk peralatan ini.
ASML juga berniat meningkatkan kapasitas produksi semikonduktor dengan memperkenalkan sistem litografi yang lebih produktif. Twinscan NXE:3800F yang dijadwalkan hadir awal 2027 akan memproses hingga 260 wafer per jam, dibandingkan 230 wafer per jam pada NXE:3800E yang ada. Meski hanya sekitar 13% lebih tinggi, throughput ini berarti 21.600 eksposur EUV tambahan per bulan tanpa penambahan ruang cleanroom. Tiga peralatan semacam itu per fab memungkinkan 90 eksposur EUV tambahan per jam, 2.160 per hari, atau 64.800 per bulan. Perusahaan juga berencana memperkenalkan sistem DUV imersi critical-layer baru yang mampu memproses 330 wafer per jam. Perlu diingat, peningkatan kapasitas fab aktual bergantung pada jumlah eksposur litografi yang dibutuhkan per wafer pada node tertentu serta kemampuan peralatan manufaktur lain.
Elemen penting lain dari strategi ASML adalah portofolio paket peningkatan produktivitas yang terus berkembang untuk sistem EUV dan DUV yang sudah terpasang. Peningkatan semacam ini memungkinkan produsen chip menaikkan throughput wafer tanpa membeli scanner tambahan, sehingga memberi kapasitas tambahan jauh lebih cepat dibanding pengadaan peralatan baru atau pembangunan fab baru.
Terkait value-based pricing yang sempat menuai kontroversi, CFO Roger Dassen pekan ini menegaskan negosiasi dengan pelanggan utama telah selesai, meski manfaat finansialnya tidak langsung terlihat. Perusahaan memperkirakan efek pertama harga yang lebih tinggi mulai muncul pada 2027, dengan dampak penuh terlihat pada 2028 dan setelahnya. Ini pada dasarnya berarti ASML tidak menetapkan harga baru pada backlog, melainkan pada peralatan baru. “Kami menyelesaikan pembicaraan tersebut,” kata Dassen. “Itu sudah dilakukan dengan pelanggan utama. Efeknya tidak benar-benar terlihat pada 2026. Mulai terlihat sebagian pada 2027, dan dampak penuhnya mulai terlihat pada 2028 dan setelahnya.” Strategi ini berpotensi meningkatkan margin bruto ASML yang sudah besar, terutama karena pelanggan tidak memiliki alternatif untuk peralatan litografi canggih.
Meski menghadapi pembatasan ekspor yang mencegah produsen chip China memperoleh scanner EUV dan sistem DUV canggih, China tetap menjadi pasar besar bagi ASML. Perusahaan memperkirakan China menyumbang sekitar 20% dari total pendapatannya pada 2026, yang berarti penjualan tahunan sekitar €8,8 miliar hingga €9 miliar berdasarkan panduan saat ini. Meski porsi China menurun dari level 2023-2025, produsen semikonduktor negara itu terus berinvestasi pada kapasitas mature node dan peralatan yang masih tersedia di bawah regulasi ekspor yang berlaku.
Pelanggan ASML mencakup produsen chip logika seperti Samsung, Intel, dan TSMC yang memproduksi chip untuk Nvidia, semuanya berinvestasi besar untuk meningkatkan produksi chip. Produsen chip memori SK Hynix dan Micron juga mengumumkan rencana ekspansi yang melibatkan mesin ASML. Sementara itu, CFO Roger Dassen menyebut pihaknya “masih mengkaji ukuran pasti peluang (Terafab) itu,” merujuk pada fasilitas manufaktur semikonduktor seluas 100 juta kaki persegi milik Elon Musk yang menargetkan output jutaan chip logika dan memori. Terafab dilaporkan akan menerima peralatan EUV pertama dari ASML pada pertengahan 2027.
Buku pesanan ASML mencerminkan gelombang belanja di seluruh industri AI. Hingga April tahun ini, Google, Amazon, Microsoft, dan Meta dilaporkan secara kolektif berencana membelanjakan USD725 miliar untuk belanja modal pada 2026, naik 77% dari rekor USD410 miliar tahun lalu. Sejak itu, Alphabet menaikkan panduan belanja modal 2026 dari USD180-190 miliar menjadi USD195-205 miliar, Amazon dari USD200 miliar menjadi USD220 miliar, dan Meta menaikkan batas bawah kisaran dari USD125 miliar menjadi USD130 miliar, mempertahankan plafon USD145 miliar. Sebagian belanja tersebut mencerminkan kenaikan harga chip, dengan CFO Microsoft Amy Hood mengaitkan USD25 miliar dari anggaran belanja modal rekor perusahaan dengan harga memori dan komponen lain yang lebih tinggi. Analis seperti Gartner memperkirakan belanja AI global naik 49,5% pada 2026 menjadi USD2,7 triliun dan 36,2% lagi pada 2027.
Saham ASML naik 2% pada Rabu, dan telah menguat hampir 70% sepanjang tahun ini, dengan valuasi pasar €586 miliar menjadikannya perusahaan terbesar di Eropa berdasarkan kapitalisasi pasar. Menurut Reuters, sebelumnya muncul kekhawatiran bahwa boom investasi AI mulai kehilangan tenaga. Namun, proyeksi positif dari produsen peralatan terbesar untuk pembuatan chip AI dan semikonduktor canggih itu menandakan produsen chip akan terus berekspansi, menopang permintaan di seluruh industri AI hingga jauh ke depan. “Ada kekhawatiran bahwa perdagangan AI kehabisan tenaga,” kata Gordon Kerr, strategist makro Eropa di KBRA. “Permintaan chip tetap kuat, dan belanja infrastruktur kemungkinan berlanjut hingga 2027.”
Dengan momentum investasi infrastruktur AI, ASML melaporkan pendapatan kuartalan rekor USD13,06 miliar seiring permintaan peralatan litografi canggih yang terus berakselerasi. Perusahaan memperkirakan permintaan berlanjut selama bertahun-tahun karena pelanggannya berminat memesan peralatan untuk dikirim hingga 2030. Untuk memenuhi permintaan yang meningkat, perusahaan berencana memperluas kapasitas produksi melampaui target sebelumnya untuk 2028. ASML juga berniat memperkenalkan sistem EUV dan DUV baru dengan produktivitas lebih tinggi, menawarkan peningkatan produktivitas, dan menaikkan harga peralatan untuk memanfaatkan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Komentar
Belum ada komentar.